50ETF期权的涨跌幅制度计算方式原来这么简单?

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  投资者们对涨跌幅制度无疑是很熟悉的。世上本无此制度,自1987年10月全球性股灾以后,不少交易所对衍生品合约规定了每日价格涨跌限制,即俗称的涨跌停板制度。

  具体是指某个合约在一个交易日中的成交价格不能高于或低于以该合约上一交易日的结算价为基准的涨跌幅度,超过该范围的报价无效。

  在涨跌停板制度下,前一交易日结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限,称为涨停板:前一交易日结算价减去允许的最大跌幅构成价格下跌的下限,称为跌停板。

  当提到涨跌停板时,股民们在脑海中浮现的可能是“10%”,但涨跌停板的幅度有百分比和特定数量两种形式,期权合约价格的涨跌停板是特定数量。

  沪深300指数期权合约的正跌停板是上一交易日沪深300指数收盘价的±10%,但这是其标的物收盘价的±10%,而不是期权合约价格的±10%。

  豆粕期权合约涨跌停板幅度与标的期货合约涨跌停板幅度相同。比如2015年4月9日M1509期货合约的结算价是2732元/吨,2015年4月10日M1509合约的涨跌停板是±4%, 即2732元/吨x±4%=±109元/吨。按照规则,2015年4月10日,以M1509期货合约为标的的期权合约的涨跌停板是±109元/吨。

  上证50ETF期权的最大涨跌幅度计算要略微复杂些, 其计算公式如下:

  认购期权最大涨幅= max {合约标的前收盘价x0.5%, min [(2x合约标的前收盘价行权价格),合约标的前收盘价]x10% }

  认购期权最大跌幅=合约标的前收盘价x 10%

  认沽期权最大涨幅= max {行权价格x0.5%,min [(2x行权价格一合约标的前收盘价),合约标的前收盘价]x10%}

  认沽期权最大跌幅=合约标的前收盘价x10%

  涨跌停板制度与保证金制度相结合,对于保障期权市场的运转,稳定期权市场的秩序,以及发挥期权市场的功能具有十分重要的作用。

  好了,50ETF期权的涨跌幅限制制度就介绍到这里,大家如果想详细了解更多关于50ETF期权的内容,可以阅读“50ETF期权有没有涨跌幅限制?有没有涨跌停?”,或者关注我们期权记财经微信公众号咨询客服。

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