上证50ETF期权交易中隐含波动率是什么?

时间:4年前   阅读:3759

  最近有不少朋友在询问关于上证50ETF期权交易隐含波动率方面的问题,下面,期权记小编为大家整理了关于50ETF期权隐含波动率方面的知识、资讯,希望这些能够帮到大家。

  隐含波动率的计算很简单,只需要根据各个期权合约的实虚值状态、成交量大小、期权存续期等因素,计算出某一日的综合隐含波动率,并按日期连线得到隐含波动率指数曲线,以此来反映市场状况。

  一般来说,有四种隐含波动率的计算方法,分别是:

  1.VIX指数编制法:利用方差互换原理,通过选取近月合约和次近月合约一系列满足条件的看涨、看跌期权的隐含波动率,将其加权平均而得。

  2.交易量加权法:其权重是该品种期权交易量与该期权总交易量的比值,显然,成交量越大的品种对整体隐含波动率产生的影响越大。

  3.Vega加权法:Vega是指期权价格相对于标的资产波动的敏感系数。由期权定价理论可知,平值期权的Vega值最大。

  4.特定合约选取法:不进行加权,只选取代表性期权合约隐含波动率,例如,平值期权、成交量最大期权合约等。

  需要说明的是,上证50ETF期权涉及当月合约、近月合约及随后两个季度的共四类合约,当月合约成交量最大,代表性强,但是随着到期日的临近,当月合约隐含波动率有增大倾向,很可能夸大了市场波动预期,而近月合约成交量小,不能很好地反映市场表现。

  隐含波动率在度量市场情绪、指导投资者交易中发挥着重要作用,卖出高波动率期权、买入低波动率期权,已经成为期权交易的准则之一。波动率具有均值回复特性,隐含波动率也不例外,所以通过分析隐含波动率的历史数据,可以大致确定其波动范围,除非后期标的资产超预期波动,否则隐含波动率有极高概率在该范围内波动。

  各位投资者可以将隐含波动率按照大小分为高中低三个级别(或更为细致的分级),当隐含波动率位于高级别区域时,可以认为此时波动率是偏高的,相应的期权价格偏高,并且有理由相信未来波动率有下降趋势,适合做卖出期权操作。同理,当隐含波动率位于低级别区域时,可以认为此时波动率是偏低的,相应的期权价格偏低,有理由相信未来波动率有上涨趋势,适合做买入期权操作。

  以上就是期权记小编为大家整理的关于50ETF期权隐含波动率的介绍以及应用了,希望这些能够帮到大家。如果大家想要了解更多相关资讯请关注期权记网。小编最后提醒大家,期权交易有风险,投资需谨慎。

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