经济发展的三驾马车,最近就它跑出了

时间:2年前   阅读:1806

今天,华叔不打算说太多硬核干货,主要聊聊最近的科技股逻辑梳理。

去年消费电子板块引领科技股开始疯涨,半导体无疑是涨势最疯,短短三个多月一路狂飙,一大波产业趋势加速,但大家都懂得“乐极生悲”的道理,来得快也去得快。而且半导体技术积累周期长,如今已吃完了库存,需要时间积累。

火辣辣的消费电子被疫情泼冷水,超出预期的影响力,导致代工厂老大的工业富联复工受限,波及苹果,消费者需求降低(iPhone供货陷入危机),苹果本季度收入将低于此前的展望。

苹果是消费电子的风向标,一些机构也调低了今年全球智能手机出货量预测,比早前降低10%。中国则减少15%。

但苹果6款Mini LED产品(12.9英寸iPad Pro、27英寸iMac Pro、14.1英寸MacBook Pro、16英寸MBP、10.2英寸iPad、7.9英寸iPad mini)将不会受到疫情影响,毕竟这些机型是在下半年推出。疫情对消费电子最大影响是在上半年,下半年相信会恢复正常。

出口也亚历山大。

投资、消费、出口是需求端三驾马车。在出口和消费存在约束时,投资就必须顶上。固定资产主要 包括房地产投资(占比 25%左右)、制造业投资(占比 30%左右)、基建投资(占比 25%左右)。

其中,房地产投资已度过黄金时段。制造业投资是派生变量,一般是顺周期。基建投资就仍比较关键,对于基建投资来说,除了合意的速度,更需要合意的结构,“新基建”是未来一个重要的政策方向。

现在基建正是救兵,符合内需有旧基建和新基建,地产产业链、水泥、基建属于旧基建,新基建有5G、部分消费品龙头。业绩弹性角度来看,水泥 > 钢材、玻璃等 > 地产、家居等。

而新基建无疑比旧基建的后续发展空间大,毕竟炒作概念会更多,或者现在还有人不知道什么是新基建,其实,华叔早已跟大家聊过。

新基建包括狭义新基建(“重创新”)、广义新基建(“补短板”)。

狭义新基建以科技创新、产业升级为核心领域的配套基础设施建设,大致包含以下领域——

狭义新基建以及存量规模相对大部分传统基建行业较小,未来增量空间较大的领域,也就是所谓的“补短板”领域,包括——

新基建在基建整体占比约15%,比例较去年显著提升,未来上升还会提速。

从PPP存量数据看,“狭义新基建”2019年占比 0.6%(129 亿元)。今年1月3.9% (282 亿元),2月14.8%(347 亿元),新基建比重增长明显。

PPP项目涉“新基建”投资额占比变化(%)

华叔之前写过与新基建相关的推文——

IDC 云计算相关供应链部分名单云安全产业链物联网产业链工业互联网产业链车联网产业链WiFi6产业链云游戏产业链AI产业链名单云计算部分企业宝信软件微盟集团/中国有赞光环新网用友网络中新赛克浪潮信息射频龙头对比(武汉凡谷)信维通信光模块产业链陶瓷介质滤波器产业链名单中际旭创

之前已经聊过不少涉及新基建的产业,以下的产业链作为补充部分,其他相关的产业链可点击上面的推文——

人工智能:科大讯飞、海康威视。

区块链:长亮科技、宇信科技、新大陆。

新能源车配套:

充电桩:特锐德、万马股份。

加氢站:厚普股份、美锦能源。

智能快递柜:智莱科技、新北洋、三泰控股。

轨交:中国中车、中铁工业、华测检测、佳都科技。

泛在电力物联网/特高压:国电南瑞、岷江水电、恒华科技、远光软件、平高电气。

装配式建筑:建设机械、精工钢构。

小基站:宜通世纪、华星创业、邦讯技术。

网络规划实施:国脉科技、杰赛科技、日海智能、中通国脉、富春股份。

基站配套:数知科技、北讯集团、英维克、日海智能、中光防雷。

工业网际网路概念股:网络侧:移远通信、移为通信、金卡智能。

平台侧相关受益标的包括制造类企业:海尔智家、美的集团、三一重工。

电力物联网:国电南瑞(电网自动化及特高压直流龙头)、岷江水电(国网信通公司资产注入)、林洋能源(国内用电设备及用电信息采集系统龙头)、海兴电力(国内自主品牌电能表出口龙头)、远光软体(电力信息化服务商)、东软载波(国网用电信息采集系统解决方案供应商)、恒华科技(布局电力能源网际网路)。

车联网:

路边站址:三维通信、华体科技、中国铁塔。

整体解决方案:高鸿股份。

T-Box:国脉科技。

配套设备:东土科技、永鼎股份。

充电桩领域两条投资主线:

具有先发优势、资金规模、品牌效应的龙头运营企业仍然将在充电桩数量、充电量份额上占据绝对领导地位的特锐德、万马股份。

直流充电整机制造商、充电模块等电力电源制造商:科士达、英可瑞、盛弘股份。

轨道交通概念股:轨交车辆龙头中国中车、优质零部件公司康尼机电、华铁股份、新筑股份、永贵电器、华伍股份、鼎汉技术、众合科技、中国通号、交控科技。

超高清视频:当虹科技、数码科技、创维数字、淳中科技、万兴科技。

……………………

1、三环集团:拟定增募资21.75亿元。用于5G通信用高品质多层片式陶瓷电容器扩产技术改造项目,半导体芯片封装用陶瓷劈刀产业化项目等。

2、科技类ETF首次在发行层面主动限制规模。最近半年持续火爆的科技类ETF,有基金公司首次在发行层面主动限制规模。易方达中证科技50ETF定于今年3月9日发行,这也是最近一只即将发售的科技类ETF,然而就在距离基金发行只有4个交易日时,基金公司临时公告,将该基金募集规模上限控制在15亿之内,这也是近年来首只在发行端主动控制首发规模的ETF。

3、千方科技:拟定增募资19亿元。用于下一代智慧交通系统产品与解决方案研发升级及产业化项目和补充流动资金等。

4、长盈精密:拟定增募资不超29亿元。价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%,数量不超过本次非公开发行前公司总股本的20%,即不超过1.82亿股(含),募集资金总额不超过29亿元,拟用于投资上海临港新能源汽车零组件(一期)项目、5G智能终端模组项目和补充流动资金。

5、寒锐钴业:3月6日占公司总股本40.5%的限售股上市流通。本次解除限售股份数量为1.09亿股,占公司总股本的40.5%。本次解除限售后实际可上市流通的数量为2603万股,占公司总股本的9.66%;本次限售股份可上市流通日为2020年3月6日。

6、IDC:2020年Wi-Fi6中国市场规模将接近2亿美元。WLAN市场总体规模在2019年第三季度达到2.3亿美元规模,处于平稳上涨趋势。其中Wi-Fi6在2019年第三季度开始从一些主流厂商陆续登场,首次登场的Wi-Fi6产品在2019年第三季度便有470万美元的销售规模。

7、大富科技:将提供5G滤波器。有能力提供“金属腔体 金属谐振杆”、“金属腔体 介质谐振杆”、“介质波导”等,5G中均用使用这些滤波器。

8、富士康(工业富联):第一季度包括消费类电子产品和企业产品在内的业务收入将下降15%,但此后随着中国生产恢复正常,收入将恢复。

不知道今年苹果能否逆转不利开局?

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