2020年6月23日A股投资市场,今天,钱太多,太尴尬了。。。

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今天,资本市场的一位领导讲了一段,非常重要的讲话。


大概的意思是说,如果十年前能开通科创板,那国内的芯片产业发展得会更好,压力不会这么大。


芯片是放在中美科技战的背景下说的,资本市场对于发展芯片有如此重要的作用,股市自然要重视。


我摘取关键段落:

方星海表示,近期我国半导体产业发展的外部环境突然趋紧,今后发展可能还会有一些难关要过。如果说十年前,或者是更早一点,相关部门和资本市场能够预测到今天的局面,科创板能够提早十年推出把我们国家巨大的储蓄资源,能够很好通过市场化的手段,引导到半导体产业的话,我们应对当前这些外部压力也会从容得多。


如果没有政策引导,a股三五年前想投资一些赛道很好的行业,基本上找不出几个真正纯正的标的。


我们现在炒芯片,几年前连个芯片股票都找不到,只能炒炒消费电子。


医药行业也是类似,以前说来说去都是恒瑞。现在的药明,迈锐,其实都是这两年才上市的。


放在三五年前,大家都知道,股市其实在整个经济大局中,真就是个边缘角色。


如果说有海拔的话,估计,也就是2000米吧,房地产估计能到5000米的海拔,经济支柱。股市绝对是个小角色。


但是现在,几乎所有的政策,都在把钱往股市引导。让股市和经济良性互动。

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周末,上证指数修改的事情,很多人现在都还在留言讨论


大方向,我觉得上证以后肯定会比较回报好得多,因为成长性好的公司进来了。


但是,这并不是说现在就能让上证涨,改革估计起作用,起码要半年后去了。道理很简单,按照规则,要进入沪市市值前十,才能尽快纳入指数。这需要不少大科技公司在沪市挂牌才行。


全市场唯一一只跟踪上证综指的ETF(510210)及联接基金(100053),如果觉得上证位置低的,要定投的,可以看看。


另外科创板周末出来后,明显看到,今天几个科创板大盘股大涨了。


道理很简单,科创板指数创立后,很多就会有n多指数基金要建仓了。那里面的权重股,自然要获得估值溢价。

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其实按照经验,往年6月份是钱比较紧的时候

所以a股历来有五穷六绝


今年五月底,我就一直在说,市场很不正常,有点淡季不淡。


其实这几天你看逆回购也上来了,但是市场走的还是很坚挺。


趋势性行情,少一些主观判断,因为,趋势行情中,往往情绪会起作用,不一定要严格按照教科书的金融模型来。


最好滞后指数一点去做决策。


我之前说过,至少用十日均线去跟踪,如果不破,就不用管。分时图的波动,也不要太在意,下图深成指。ps另外,今年上证指数直接忽略掉。

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2013年,创业板开始的结构行情,在2013年初,创业板40倍的时候,很多人就在喊贵了,后来一直涨了两年,2015年,才挂掉。


我周末在想,这轮行情,跟2013年很像,但是真的比2013年健康太多了。


2013年创业板行情,领涨的乐视网,游戏股,影视股。质地都相当一般


而这一次领涨的,芯片,特斯拉,创新药,基本上涨得多的,都是技术过硬,管理层优秀,行业有壁垒的。


2013年,到后面,根本没人看估值。现在,大家还在掐着明年的业绩算,明年30-50倍,心想至少不贵吧。。


这几年下来,都把大家教育的相当理性了。。。

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我刚刚读到一个报道,说几个管百亿规模公募的基金经理,发了新基金,仓位都没打上去。原因是医药、消费都比较贵了。估计有点纠结


当然这个报道严谨程度还有待商榷,因为只是说了两三个案例,另外,他对大佬仓位的测算,是用净值波动和大盘波动来算的,理论上有误差。


大佬没建仓,这个bug怎么破


我想了半天,只有一个答案,钱太多了,只能接着拔估值。。。只是拔的慢一点罢了。


下图是券商测算的,今年公募新发基金量,虽然略显不严谨,但也说明一点问题

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现在海外流动性泛滥不说了,国内又在一个居民资产入股市的大周期里面,一线城市以外,如果房价不涨,钱往哪里去?


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