11月17日A股投资市场,今天,央妈放利好了

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今天央妈放了两千亿的水,本来只需要做6000亿的麻辣粉mlf,结果做了八千亿。


这事发生在信用债违约的恐慌性,给市场来了一颗定心丸


周期股集体大涨。

到今天为止,周期板块已经形成比较明朗的趋势。


周期股,估计市场已经非常陌生,因为2019年来,市场一直习惯了所谓的三大主赛道,比如医药,科技,消费。


周期股,是长期最看不到未来的行情,因为一想就是跟地产相关,跟基建相关。简单来说,属于旧经济。


但周期股确实也有优势,比如动不动跌破净资产的行业龙头,比如动不动pe不到十倍。利润都是十亿,甚至几十亿。而且很多周期龙头,实际上是世界级的制造业龙头,集中度提升,产品升级也可以讲大故事。


当然,这些都是长期都存在的,真正推动周期股的短期变化,还是疫情逐步要结束,经济要逐步复苏,然后周期股对比三大主赛道够便宜。


这些因素其实只能说,周期股能涨。但是很难大涨。


最近市场开始流传一些可以讲大一点故事的,关于关于周期股的逻辑


比如,最近高盛等海外机构觉得可能会有通胀,从而出现大宗商品的牛市,如此一来,有色金属,化工,钢铁等传统周期股都可能有大行情,原因是美国放水太多,经济活动一旦恢复,钱乱窜。


这种观点只能说谨慎观察,因为2009年后,大宗商品一直萎靡。几乎没有出现过集体行情。

最近大宗商品里面,略有表现的是铝期货,已经创阶段新高,但是基本面的故事似乎也不是很大。另外,焦炭,螺纹钢,pvc,丙烯,豆油等商品也涨势凶猛。


另外一个比较有意思的支持周期股行情持续的说法是:疫情影响下,各个环节的库存实在是太低了,疫苗出来后,一旦全球一起补库存,那商品价格的波动,可能是剧烈的。听起来好像也有点意思。


最后一个可能比较现实的逻辑,可能是周期股跟三大主赛道的估值裂口,可能太大了,绝对涨幅也是相比低的可怜。


比如银行股今年整体跌8%。


从分类上说,周期股除了炒大宗商品这个弹性比较大的逻辑,还有个主线是疫情受损消退,比较典型的是酒店,旅游,航空,影响。这些板块的特别是,受益疫情恢复,但是长逻辑一般,只有个别优秀公司,才能讲提高集中度的故事。


最后,周期暴动可能体现为,大金融,建筑,石化等传统滞涨周期蓝筹的补涨。

大概就梳理这么多把

周期股分类复杂,细分行业极多,欢迎各位产业大佬多分享行业景气度变化的观点。


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