1月22日A股投资市场,今天,提醒

时间:1个月前   阅读:462

今天创业板指数新高,


其他几个重要指数还在箱体,比如沪深300,中小板指数,上证指数新高了,但是上证50走的很弱


更神奇的是,交易量仍然没有怎么活跃,大部分人并不兴奋


昨天看网上有个大神说,还是当局部行情做,不能当牛市看。


今天复盘,有一个比较有意思结论分享一下,怎么自上而下找到一个逻辑去概况当下市场。


可能大家以前比较习惯,去看创业板指数。


创业板指数现在也很难说,用科技创新什么的去解释,也没有了2013年那种并购的环境。


你要说像2017年,市场领涨的就是上证50,以大为美,这也是前几天市场很流行的观点,说盘子越大,涨的越好,其实也是很明显错误的,四大行就没涨。


很多人会说,机构重仓的,基金喜欢的票,现在就涨的好。


有两个指数,都是可以概况机构风格的


一个是qfii重仓指数,简单理解为外资偏好

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一个是基金重仓指数

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两个指数成分股,都是100只。


有一个比较惨的结论,这两个指数100只票里面,最近一个月,几乎一半的股票是完全不涨的。另外,最近崩掉的南极电商,还在这个基金重仓指数里面。


为什么基金大年,这种机构重仓股,反而表现一般呢?


其实这些股票整体表现,还是比上证指数要强多了,表现不错,但是短期看,创业板指数新高了,这两个没新高,多少有点问题。


问题是啥呢?就是这两个指数,成分股更新比较慢,他里面很多股票是以前基金重仓的,也许过个半年,一年才更新。


但是,机构投资者喜欢的,其实是中短期景气度明确改善,长期逻辑顺,公司治理好的股票。中短期景气改善,就特别能刷掉很多传统白马。


比如2017年最受欢迎的某保险,今年就不行。


其实结论已经出来了


今年,这个结构牛,被称为一九分化,其中1成股票走牛,一成股票歇菜后,换另外一成。这个一成,一定是景气度验证改善的,比如最近几家医药股,就是因为业绩出来超预期,暴涨,活生生把创业板指数撸上去了。


什么宁德,茅台,反而没动。


牛市属于这么一小撮股票:

1,公司治理不错,至少大家目前觉得是。

2,短期景气度改善,业绩不断超预期。长期行业逻辑顺。

3,估值反而最不重要,反正有钱就加仓。找出各种理由。


当然,这种总结,还是容易有偏差,有一种例外:当一个行业特别火的时候,还是容易鸡犬升天。有局部牛市,比如疫苗和电动车,这里面还是有点情绪的钱赚。这


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