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时间是如何影响50ETF期权的?

   我们可以这样理解,时间价值描述的是“时间风险”与“期权增值潜力”,当期权距离到期日越来越近时,对于卖方来说,其所面临的由于标的物价格波动所带来的“时间风险”将越来越小,而对于买方来说,其所期待看到的期权增值的可能性也越来越小。那么时间是如何影响50ETF期权的?

  因此,随着期权临近到期日,其时间价值将逐渐变小,直至衰减为零,如下图。从中我们可以看到,期权的时间价值将随着到期日的临近而下降,且下降的速度越来越大,直至到期日时,期权时间价值将变为零。

  Theta是用来测量时间变化对期权理论价值的影响的,它表示时间每经过一天,期权价值会损失多少,Theta=期权价格变化÷到期时间变化。在其他因素不变的情况下,不论是买权还是卖权,到期时间越长,期权的价值越高;随着时间的经过,期权价值不断下降。时间只能向一个方向变动,即越来越少。

  因此虽然按照公式计算的Theta是正值,但一般用负数来表示,以提醒期权持有者,时间是你的敌人。投资者买入期权后,便面临着时间价值的损耗。其它情况相同的条件下,到期时间越长,期权的价值越高。只要没有到期,期权就有时间价值,买方就有希望,就存在有利变化的可能。

  但对于期权合约来说,从上市交易的第一天起,到期时间只会一天天减少,因此期权是一种价值损耗性资产,买方拥有权利,但权利不是无限期的。投资者在交易期权过程中,要避免做错时间。最糟糕的情况莫过于:买入看涨(跌)期权,在期权到期后,期货价格才大幅上涨(下跌)。

  因此,买入期权后要分析期货价格波动幅度是否与预期相同,如果相去甚远,则一定要考虑及早平仓,这样收回的权利金可以多一些。在期权交易的实践中,期权的买方应该怎样尽量减少时间价值流逝的不利影响呢?在买入前,最好选择距到期日还有三个月以上时间的期权,不要买入距到期日不足一个月的期权。

  以上就是关于时间是如何影响50ETF期权的分析,如果想要了解更多相关信息欢迎关注期权记财经网。

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作者:期权小韭菜 分类:期权攻略 浏览:
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