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50ETF期权末日彩票是什么?

   我们知道期权买方最大的朋友是趋势,无论现货市场还是衍生品市场,哪里寻得把握趋势的不变套路?美其名曰“末日彩票”。难以获得的“趋势”,容易损失的权利金。那么到底50ETF期权末日彩票是什么?

  会有投资者质疑:既然期权合约的时间价值是随着到期日的临近而加速流逝的,是否可以考虑保守一些的做法。比如在到期日前一天(周二)或者到期日前两天(周一)买入跨式,能不能实现“三年不开张,开张吃三年”呢。我们做一个小小的回测,在到期日当日、前一日、前两日分别以开盘价买入平值跨式组合,并在到期日当日以收盘价卖出,结果是:

  (一)如果从2015年50ETF期权上市以来就采用 “周二买跨式”的做法,那么52个月以来,盈利的次数共有十次,年化收益率为-7.90%。

  (二)如果我们再保守一点,回测发现,52个月以来比“周二买跨式”的次数多一些,胜率达到32.69%,四年半总盈亏为-2375元,年化收益率为-12.87%,比“周二买跨式”的效果难看。

  (三)以今年的行情来看,如果从2019年1月到6月间每个月都采取“末日彩票”的做法,到期日买跨式”的年化收益率是-35.59%, “周二买跨式”的年化收益率是-42.33%, “周一买跨式”的年化收益率是-22.15%。采用“末日彩票”无一盈利。

  风险管理才是衍生品的要义

  以古为鉴可以知兴替,数据回测给我们揭开了“末日彩票”的巨大陷阱。任何不基于行情判断的无脑投机,再怎么“便宜的”期权,持续的权利金支出成买方的持续损失。

  回到当前的市场情况看,2019年7月的50ETF期权合约将于7月24日到期,而在到期日前一周,50ETF期权合约持仓量突破400万张,匆匆进场赚取合约到期趋势的行为。回溯“末日彩票”的历史结果,给豪赌趋势的投资者冷水。

  以上就是关于50ETF期权末日彩票是什么的分析,如果还有不清楚的地方欢迎大家关注期权记财经网

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作者:期权小韭菜 分类:期权攻略 浏览:
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